2005/10/17
◆米国企業の７~９月期決算発表が本格化する。浮揚力を失った感のある米国市場のカンフル剤とはなりそうにないというのが昨今の見方だが、さてどうか。一方、東京市場もようやく調整色の強い展開となってきた。９月２９日にかけ怒涛のごとく疾駆した鉄鋼株指数は、ピークから１３%下落し２５日移動平均線に接近中だ。以前と違って注意したいのは、日経新聞などの鉄鋼市況関連ニュースが逆風気味なこと。◎鉄鋼株とともに市場をリードした銀行株は９月３０日高値に対し１０月６日にいったん１１％下げたところで反発、きょう現在マイナス６%程度にとどまっており、鉄鋼セクターよりも下値抵抗力は強い。こちらは、みずほＦＧ（８４１１）に続き三菱ＵＦＪＦＧ（８３０６）も公的資金完済を急ぐ方向にあるなど、市況関連の鉄鋼株よりも事業環境面の良さで強みを持っている。きょうは、大型主力株の調整を背景に東証１部売買代金で９月１５日以来２カ月ぶり２兆円割れを呼んだ。◆一方、引き続き“元気印”は自動車、保険セクター。含み資産人気と荷動きの良さを背景に急騰銘柄が相次いだ倉庫・運輸株、航空貨物株。■自動車では、ホンダが上場来高値を更新し、トヨタ自が年初来高値に顔合わせした。部品では◎デンソー（６９０２）が２５日線で下げ止まり切り返しをうかがう格好となっており、◎アイシン（７２５９）は上場来高値を更新した。いずれも、中長期強気銘柄である。◎そして、うれしくも、５連騰で一気に１月２６日の年初来高値１４１６円をやっと、やっと更新したのはＴＰＲ（６４６３）。月初に２００日移動平均線に急接近した後から一気の反転である。全般手詰まり感から新興市場に向かうなど投資資金の流れに変化が現れつつあるなか、材料株物色の流れが勢いをましつつある。同社株のように高増益率・低ＰＥＲの好チャート銘柄物色には買い安心感が強い。９カ月近いボックス相場を突破したここから強気で追撃買いしたい。◎また、７５日線へのタッチかいくぐりつつ上昇基調を継続する大同メタル（７２４５）も業績高変化率のＰＥＲ割安銘柄として強気を継続する。
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◆本欄注目株でのセイサ（６３７２・大２）が一時２４３円と急落し、７５日線にタッチ寸前となった。９月１３日に付けた９６年１１月以来の高値３２４円から２５％下落だが、風力発電関連銘柄であり業績急回復持続が期待される。ＲＣＩ（順位相関指数・売買のタイミングを捉える指標のひとつ）は２５日ＲＣＩがマイナス領域に入り、３０日ＲＣＩはあすにはマイナス圏入りする。若干調整は長引きそうだが、ここからの突っ込み場面は中期買い場とみてよい。◎あと、注目は財務体質の良さからＭ＆Ａ的意味でかねてから本欄注目の西松建（１８２０）。小幅高で年初来高値更新が続いているが、依然割安感が強い。