2010/10/20
◆１９日、中国は貸出金利・預金金利を０．２５％引き上げると発表した。そして、欧米株式市場では、中国の商品需要後退を懸念した売りが広がり、ＮＹ金、原油、穀物先物など商品市場でも売りが膨らんだ。米国株式市場では、銀行に対する住宅ローン証券の買い戻し請求懸念も重なり、利益確定売りが広がった。そして、ＮＹダウは１６５ドルの急反落。２０日のアジア市場では、日経平均は前日比１５８円安の９３８１円と急反落したが、後場は９３００円台後半で上下幅わずか３０円強の小幅もみ合いに終始した。一方、中国、台湾、韓国株式市場では後場上げに転じて終った。この浮揚力の違いには現在における国の浮揚力の落差が現われている！？
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◆中国などの引けにかけての上昇転換は、１９日の中国利上げ発表は米国の元切り上げ圧力対策だったことが背景？２０日午前、中国人民銀行は、人民元の基準値を前日比０．３％安とした。「通貨を低く誘導することで、金融緩和に似た効果を得られる」との解説があった。１９日に欧米で株式、商品市況が大きく下げたのは、「これまで低金利に放置されているドルを借り、株式や商品先物を買いこんできた投資家が反対売買した結果、下ブレが大きくなった」ようだとの指摘もあった。２０日、東京株式市場では素材・資源株が下げを先導し、輸出関連が売られた。そして、当欄１５日号で「押し目に食指」とし、ウォッチングを開始した商社株は大きく下げた。引き続き、各国は資源の囲い込みを続けている。商社株が月足ベースの長期足できっちり下値支持線を上回っている間は、丸紅（８００２）など自分の得意銘柄の押し目を狙って買いタイミングを計りたい。
◆共産党独裁の「わからん国」だけでなく、米国で広がってきたバブリーな動きも懸念される。前号でも指摘したように、景気対策として金融緩和を続けざるを得ない状況が続いてきた。そして、金融余剰を背景とした「いいとこ取り」でそれぞれの相場に強気を継続し続けてきた中に、バブリーで危険な部分が膨らみ続けてきた。そんな状況下では、自力走行ができなく、米国株式市場や為替動向次第となっている東京市場はきわめて危険すぎる。
◆さて、中国のレアアース囲い込みは、日本への供給制限を皮切りにあっという間に広がる？ただ、かつて原油は、原油価格上昇により従来開発が困難だったアラスカ油田や海底油田開発が可能となった。同じことが、レアアースでもいえるか？レアース価格が上昇すれば、代替え材料開発にも着手が可能となる。９月２９日号でも紹介した愛知鋼（５４８２）、大同特鋼（５４７１）のうち、大同特鋼は前週に４００円と２６週線を割り込み、今週も２６週線とのマイナスかい離幅を拡大しているが、まだ、リカバリーが可能な範囲にあり、引き続きウォッチングしたい。一方、愛知鋼は昨年来高値圏の４４０円台を突破しきれずにいるが、これを突破した後に、「押し目買い」で臨みたい。６月安値３３５円を基点とした上昇第２波入りが鮮明化するからだ。