2010/05/14
◆５月第２週末、日経平均は前日比１５８円安の１万４６２円と反落。ポルトガルの赤字削減策発表、スペインの財政緊縮政策に対して労組がストライキ呼びかけた、ことから欧州経済成長への懸念が広がりユーロが続落した。米国では、１３日、検察当局が住宅ローン担保証券（ＭＢＳ）取引に絡み６社を調査するとの報道もあって金融株が下げ、ハイテク株の一角が下落し、ＮＹダウは１１０ドル強下げた。東京外為市場でも円が対ユーロ、ドルで円高に進んだこともあり、精密機器や電気機器、輸送用機器など輸出関連株が全般下げをリードした。今週５日間の「外資系証券朝寄り付き前の成行き注況」によれば、売買シェアの６割を占める海外勢は、売り株数１億１１００万株に対し買いは９０８０万株、差し引き２０２０万株の２週連続売り越しとなった。
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◆しかし、日経平均は昨秋来、日足ベースでは２００日移動平均線に、週足では５２週線に下支えられた下値切り上げチャートを描いている。月足ベースでは、３月に２４カ月線を上抜き、４、５月と５２週線の上で推移している。これら、下値切り上げ型チャートが大きく崩れない限り、総論、「押し目買いで対処すべき」だ。個別銘柄でも同様だ。１３日現在、日経２２５種の１株利益は５２０．１円まで上昇し、ＰＥＲは２０．４倍まで下がってきた。きょうから来週にかけての決算発表で、ＰＥＲは２０倍を割ることになろう。企業業績を崩しかねない厳しい状況が襲ってこない限り、それなりの説明が可能な現在水準から、大きく下振れた水準は「買い」となるはずだ。
◆出来高トップ１０で、９日連続１位となっているみずほＦＧ（８４１１）は２億１８７０万株と急増した。１００円台の株価とあって、今週は５日間中３日が２億株超の大商いだ。この日引け後には、株式募集の発行登録８０００億円を発表した。が、少なくとも２年半以上５２週移動平均線が上値ネックラインとなってきた。「買え」とはいえない。
◆ＤＯＷＡ（５７１４）は直近で２００日線を割り込んだ状態が続いている。０８年７月から２００日が下値サポートラインとなってきた。前１１年３月期に営業利益以下が黒字転換し、今期は大幅増益見通しにあり、予想１株利益２９円に対し予想ＰＥＲは１７倍台、貸借倍率は２．８倍と悪いわけではない。ポイントは中国での家電リサイクルなど金属の再資源化を本格展開する方向にあること。環境リサイクル事業の拡大が同社のカギ。あとは、チャート好転を待つだけ。ウォッチングを開始。●アリアケジャパン（２８１５）が２９円高の１４６１円と続伸。１３日に付けた年初来高値に顔合わせする場面があったが、高値更新は来週にお預け・・。１３日前場に発表した前１０年３月期連結経常利益が６割強の増益で着地したうえ、今期も前期比３８％増と大幅増益見通しを示したことから、前日にほぼ５カ月ぶり高値を付けた。特に、前期第４四半期売上高が前年同期比２０％増と大幅に増加したことに注目したい。単体が２ケタ伸張したうえ、海外子会社の好調で売上高の連単差が５１．５％増となったことが寄与した。欧州は依然低調だが、国内、米国、中国・台湾の売上げ拡大の本格化は同社の今期業績予想の達成確度を高めるとのアナリストの指摘もあった。出来高は前日のほぼ倍で昨年８月３日以来の高水準。大引けで２３週間ぶりに５２週移動平均線を上回り、大幅週足陽線を引いた。期待したい。