2006/09/01
◆１年前、昨年９月１日の日経平均は１万２５０６円。８月に始まった今春までの中期上昇第２波動に上昇エンジンがかかり始めたころだ。９月に入ると出来高はどんどん膨れ上がり、上昇ピッチは加速していった。あれから１年。この日の日経平均は１万６１３４円。６月、７月にＷ底をいれ、８月２２日の１万６２４４円まで中間戻りを入れた後、「次のために、呼吸を整えている」とでもいうべき調整色の強い展開が続いている。売買代金は２兆円割れ、出来高は１５億株割れと薄商いだが、まるで真夏の海で波に乗ったサーフィンのようだった昨夏とは違い、新興市場は１月、東証１部は４月以降の下げでそれぞれ傷ついており、波に乗れないのは無理もない。が、あわてる必要はない。景気・企業業績とも昨年以上に回復が鮮明化している。昨年が、素人風の勢いだけで突っ走った金融相場だとすれば、この秋は、金利上昇を織り込む業績相場といえる。つまり、昨年は、目の前に広がっている商品どれを買っても当りだったが、今年は、空クジが多く選択眼を求められる相場が続いている。■その典型的な銘柄が任天堂（７９７４）だ。きょうは２万４５９０円の２００１年６月以来の高値で終った。２０００年３月の上場来高値２万６４００円は目前に迫っている！本欄では「ゲーム関連株は推奨せず」との筆者のゲーム嫌いもあって紹介してこなかったが、①足元業績が好調。携帯型ゲーム機「ＤＳ」がリードし「為替要因を除いた」今期実質経常利益は大幅に伸長する。②今後の業績への期待感が強い。家庭用ゲーム機「Ｗｉｉ（ウィー）」が中期成長をけん引する。③テクニカル、需給面とも上乗。昨年８月１７日の安値１万１１４０円から２５日移動平均線に下支えされた上昇トレンドを継続している＜日経平均の場合は、０３年春以降、５２週線（つまり３６５日線）に下支えされている。つまり、それだけ買いエネルギーが強いということ＞。これは、全般相場にかかわらず上昇基調が崩れていない、本欄中期強気銘柄でいえば、日写真印（７９１５）、浜松ホト（６９６５）、島津製（７７０１）などが当てはまる。
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◆さて、日水（１３３２）は先週月曜日に、＜厳しい日足となった・・テクニカル面からいったん、短期「戻り売りとする」＞と記した。が、月足は長大陽線で良し、週足は先週の陰線も今週は切り返しの陽線を刻んだ。日々線は下値切り上げ基調に変化がない。足元業績は良く、世界的な魚資源獲得競争はこれからさらに切迫状態を迎える。信用需給は売り長状態が続いている。難点といえばこれから割安感が後退する。悩むところである。基本は、「短期急騰局面で利食い売り」としたい。■市場体温計・新日鉄（５４０１）が日をおかず切り返してきた！筆者としては、先に本欄に紹介した山陽特鋼（５４８１）、東京鐵鋼（５４４５）、９００円台前半の上値ネックライン突破期待の日製鋼（５６３１）、日足一目均衡表「雲」上限を上抜いており、Ｗ底から２００日移動平均線プラス・カイ離に転換後した後、期待したい三菱製鋼（５６３２）などに引き続き注目する。
◆ＩＰＯ（新規公開）では、１４日に上場予定のエクシィ（２１２１・マザ）の公開価格決定が５日にある。ＳＮＳ（ソーシャル・ネットワーキング・サービス）の当面の代表株で９月のＩＰＯ市場最注目の前人気銘柄だが、ソフトバンク（９９８４）、楽天（４７５５）の次の世代として株式市場で光を放つか。注目したい。