2008/05/01
◆米ＦＲＢは３０日に予想通り政策金利であるＦＦ金利の０．２５％の追加利下げを実施、年２％とした。そして、景気後退懸念は強いものの、利下げ休止観測が広がり、２日に発表される雇用統計待ちの格好となり、３０日の株価は引けにかけ下げに転じた。東京市場では、１万４０００円台に挑戦中の日経平均株価は様子見気分の強い展開となり、引けに賭け膠着商状となった。市場は決算発表を横目に個別の業績動向に一喜一憂する日々が続いており、予想外の好決算と強気業績予想を発表した松下（６７５２）が活況裏に続伸し昨年６月以来の２５００円台回復となったことに安心感を覚え始めている。昨年前半にかけ上値ネックラインとなった２６００円前後をどう通過するのかがここからの注目点となりそうだが、「パナソニック」ブランドに統合する意気込みが、収益拡大の波に乗っていければ、２６００円台突破は可能となろう。そして、そのことは、全般相場を底上げ、日経平均の上値挑戦につながるが・・。
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◆シャープ（６７５３）が大阪堺市に液晶・太陽電池製造の一大コンビナートを建設中であり、松下がプラズマ、液晶の２つのＦＰＤ（フラットパネルディスプレー）を増産するが、普及期にある液晶テレビの需要増は急とあって、それでなくとも需給がひっ迫している液晶パネルの供給不足になる可能性がたかまっており、関連銘柄を物色する動きは一段と強まりそうだ。野村証券では「パネル需給のひっ迫は０９年も継続する」とレポートでいう。「液晶パネル価格が安定的に推移し、液晶部材を含む業界全体で高水準の採算性が維持される」と予想し、富士フィルムＨＤ（４９０１）、旭硝子（５２０１）、日電硝子（５２１４）、ＪＳＲ（４１８５）、日東電工（６９８８）に注目するとしている。
◆当欄では、関連個別材料株として、まず、平田機工（６２５８・ジャス）、綜研化学（４９７２・ジャス）、クラレ（３４０５）に注目したい。平田機工は大型化する薄型テレビ関連雄受注増に対応し、熊本工場近隣、関西工場内に工場を立ち上げ、ＦＰＤ関連の生産設備増産を図る。販売先は松下プラズマだ。今０９年３月期業績は２ケタ営業利益が予想される。前期ＰＥＲでも６倍台なのに、今期予想ＰＥＲは・・低すぎて！その理由は、ただ、市場の認知度不足！０６年１２月に新規上場も、一本調子の下げで、今年４月の上場来安値１０８９円まで落ちてきたこと。綜研化学は薄型テレビの粘着剤を手掛けており、クラレは液晶向け光学用ポバールフィルムの世界シェア８割という。４月には原油１バレル＝２００ドル前提の中期計画を策定したことちょっぴり話題となり、１３００円台乗せから１５００円台を目指す動きとなってきたところだ。
◆建設現場から出る混合廃棄物の回収・処理を手掛けるタケエイ（２１５１・マザ）が、好業績の廃棄物処理関連として人気復活。変らずを３日挟み１０日続伸。４２４０円まで買われ、２月２８日につけた年初来高値を更新した。３月１８日に３０５０円の駄目押しを入れた後は、７５日移動平均線のプラスかい離を回復、４月相場はじり高基調で推移し、 ５月入りとともにスピードアップした格好だ。「循環型社会形成の一角を担う環境関連企業」として注目する声が聞かれるうえ、連結業績は前・今３月期とも２ケタ経常増益予想にある。強気で攻めたい。