2012/01/11
◆当欄注目のコスモス薬品（３３４９）がこの日引け後に今２０１２年５月期中間連結決算を発表した。昨年１２月２８日に増額修正を発表した線で前年同期比１５．７％増収、３５．１％経常増益の着地だった。通期予想についても、１２月に増額修正した前期比１３％増収、１７．４％経常増益見通しを据え置いた。同社では、「東日本大震災や欧州通貨危機、円高進行などの影響により、先行きの見えない厳しい経営環境となった。小売業界では、雇用情勢の悪化や所得の減少、将来に対する不安などで、消費者の低価格志向は根強いものとなっている。」とし、消費者にとり「安くて、近くて、便利なドラッグストア」を目指して注力を続けたと記した。経営環境が厳しいなかも、上期は関西から中・四国、九州合計で２２店舗を新規に出店。上期末の店舗数は４２７店となった。また、５６店舗の棚替・改装を行なって既存店を活性化した。主力の一般食品売上高は前年同期比１９．２％増の６９８億円、医薬品は１２．１％増の２３３億円、雑貨は１４．４％増の２２０億円とそろって２ケタ伸張し、化粧品は８．４％増の１６５億円だった。同時にこの日発表した昨年１２月度の既存店売上高は前年同月比５．８％増と昨年６月からの連続増収を継続、かつ、今期最大の伸びとなった。全店売上高も１８．５％増と連続２ケタ伸張し、今期最高の伸びとなった。株価は、０６年２月以来の４０００円台回復。１２月に増額修正した線での決算とあって、材料出尽くし感からの利益確定売りが先行する？これを、既存店売上高の好調がカバーするかどうかに注目したい。２６週線｛３７９３円｝前後まで下げて一服するか？もし、全体相場が崩れた場合は５２週線｛３５７２円｝がサポートラインとなりそうだ。今期予想売上高営業利益率４．４８％と高く、予想ＰＥＲ１１倍台にはなお割り安感が強い。昨年８月からの暴風相場のなかでも９月末に４０００円台を付け、１０月後半こそ高値から１５％下げたものの、５２週線を前に下げ止まり、新年大発会で４０９０円を付けて９月高値を更新した（懸念材料は、この大発会に高値を記録したこと）。明日からの動きが注目される。
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◆加工食品卸売大手では三菱食品（７４５１）とともに加藤産（９８６９）を知友アナリストは注目しているが、当欄も彼の後を追いたいと思っている。加藤産は今１２年９月期経常利益が３期連続過去最高更新見通しにある。「アナリストで業態をきっちりつかんでいるものはいない」と知友はいう。目下、５２週線割れしており、５２週線回復が買いの絶対条件となる。が、ＰＥＲは８．８倍程度と１０倍割れが続いている。
◆また、介護付き有料老人ホームと高齢者専用賃貸住宅運営が両輪のメッセージ（２４００）は昨年の注目株だった。ただ、８月以降の厳しい相場のなかで当欄は右往左往してしまい、５２週線割れもあってウォッチングを停止した。が、政府の高齢者住宅供給促進策推進を追い風になお、中期的利益成長期待は高く、５２週線回復相場に発展するか改めてウォッチングを開始した。