2005/12/14
◆市場体温計の新日鉄（５４０１）は、寄り付き直後に５円高の４４８円まで買われたものの、午後２時ごろまで売り優勢の展開となり、４２０円まであって、１５円安の４２８円で終った。ポイントは３つ。（１）米国金利は、１３日のＦＯＭＣ後に短期のＦＦ金利が０．２５％引き上げられた。１３回連続の引き上げで４．２５％となり（公定歩合も０．２５%引き上げ５．２５％とした）、１月も０．２５％引き上げられる可能性が高い、（２）寄り付き前に発表された１２月調査の日銀「短観」で、大企業製造業ＤＩが前回比２ポイント改善したが、市場予想範囲内もしくは若干下回った（集計者によりわずかながら異なった数値が予想されていた）こと、（３）取引時間中に、ドル高円安進行が逆転し一転、東京発で１ドル＝１１８円台に円高が進んだことだ。もともと、きのう年初来高値を付けるなど直近のスピード違反的な急騰続きに市場の高値警戒感は強まっていたこともあり、輸出関連株を中心にほぼ全面安。平均株価の値下がり率は今年３位の３１４円安となった。きのう本欄は、「米利上げ打ち止めに関わる声明文が発表されるかどうかが注目点」。また、「１４日に１２月調査の日銀『短観』が発表されるが、市場では、『景気改善を示す内容になる』との見方が多いが、上値を追い続ける相場を後押しする結果が出るか、好材料発表で出尽くし感が広がり反落に転じるかが注目される」としたが、米金利は逆の結果、「短観」は順調な線だったとみており、円高への反転ショックが６割を占めて、警戒感を緩めなかった投資家の売りを呼んだとみている。むしろ、新日鉄株はここで一気に走るよりも、新年を見据えて始動してからのほうが良いと見ている。平均株価は今、買いエネルギーを大量に消費するよりも、１０月に４週間の調整を入れたように、１万５０００円割れへと調整したほうが良い。その後、新日鉄がエネルギーを奔出させて新値取りし、市場を牽引したほうが、よりスケールの大きな、１万７０００円を睨んだ相場へ発展するはずだ。■前日、ＮＹ金は７．４ドル安の５２４．１ドルで終った。１２日の高値１トロイオンス＝５４４．５ドルから２０ドル強の急落である。◎住友鉱（５７１３）はきのうの９０年８月以来の高値１５６２円から１００円超下げの１４４５円まであった。あくまで「金市況は上昇する」と見立てて昨年から買い推奨してきたものだが、急騰しただけにゆさぶりも大幅だ。が、行き過ぎ分が剥落したところから改めて買いなおせばよい。
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◆本欄中期注目株のひとつマツダ（７２６１）が円高への反転で自動車関連株が下げに転じるなか、１１円高の５３６円高と逆行高した。出来高は前日の倍以上の２４００万株弱。ドイツ証券が自動車セクターを新規にカバー開始。マツダは「買い」で目標株価８３０円！！としたことが、買いを誘ったようだ。２カ月半の５００円台前半のもみあい相場を抜け出せば、目先資金が流入しそうだ。◎セイサ（６３７２・大証２部）、◎イノテック（９８８０・ジャス）は値動きをチェックし買い参戦したい。