2006/07/06
◆平均株価が続急落し５日振りに２００日移動平均線を割り込んだ。前日、北朝鮮（北韓）が日本海に向け発射したミサイルは、一段目だけが飛んだデコボンではなくテポドン２号を含む７発だったという。中東にはイランの核問題及びイスラエルとパレスチナ・ハマス政権との衝突が地政学リスクとして高まっており、５日の米国株式市場は、おまけに利上げ懸念が火種として投資家心理を揺さぶり、下落した。ＮＹ原油先物価格は商いの中心である８月限が一時１バレル７５．４０ドルまで買われ４月につけた過去最高を更新したのだ。しかし、フィラデルフィア石油株指数は反落で終った。東京市場でも、通常なら原油高を背景に石油開発関連株、プラント関連株、石油大手元売株、商社株・・が買われるはずなのに、高かったのは６日続伸の石油資源開発（１６６２）と３日ぶりに反発したわが新興プラン（６３７９）と三井物産（８０３１）のわずか３銘柄のみ。そして東証１部市場値下がり銘柄数は１２９１に達した。平均株価が６月１４日の安値から７月４日の戻り高値まで１６６５円、４月７日の中勢２段上げ相場の天井から６月安値までの下げ幅に対し４７．３％戻したことから、自律反発相場の相当部分が出たとの見方も広がり、買い方は一段と様子見気分を高めてしまったようだ。また、金曜日の米国株が雇用統計発表を受けどうころぶか分からないことから、例え、今夜の米国株が堅調だったとしても、あすの東京市場は後場に入り様子見気分が一段と強まる可能性がある。
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◆東京市場でも、政府がゼロ金利早期解除を認めるとの見方が広がっており、借入金が多いとして不動産株の下げが急だし、貸出金の上限金利が原則２０％への引き下げで決着しそうだと伝えられた消費者金融株やクレジット、信販株が連日の大幅下落で年初来安値更新銘柄が続出し、ノンバンク株指数がＴＯＰＩＸ業種別値下がりでトップとなった。株価の底入れを判断する上での問題点は、消費者金融各社が上限金利２０％限度の適用で収益構造となるのかが読めないことだ。●旧日本信販であるＵＦＪニコス（８５８３）はきょう一時８２円安の８３２円まで売られ、昨年１２月２８日につけた９０年２月以来の高値１５８５円の半分以下になる日が迫っている。本欄では、目先混乱あっても、０２年１１月の上場来安値７０円を大底とし、０４年１０月安値３０２円を２番底とする上昇第２波動が終り、調整波動に入っているもので、上限金利が決定された段階から中勢上昇第３波動が始まるとみている。
◆本欄注目の岡谷鋼機（７４８５・名）は先週安値１３６２円からきょうは１４９９円まで反発した。引き続き２４００円奪回の相場にあわてず同伴したい。●日水（１３３２）はファイナンスが嫌気され軟調展開が続くマルハＧ本社（１３３４）を横目にジリ高基調が続きそうだ。●不動産コンサルティングや不動産ファンドの運営を手掛けるパシフィックマネジメント（８９０２）は前日紹介したとおり来週１３日に中間決算の発表を予定しており１４日には１月１７日の信用高値期日が到来する。株価は既に金利上昇などの懸念要因は織り込み済みだ。三角持ちあい上放れに期待しここから中期買いしたい。