2005/11/10
◆セクター間で強弱感が対立している。が、全般相場はあの４５億株の余韻の中にあり「強い」。きょうは値下がり銘柄が８８３、一方、値上がり銘柄数は６９８となりＴＯＰＩＸは３日続落した。しかし、値がさハイテク株の寄与度が高い平均株価は４日ぶりに年初来高値を更新した。午後２時に発表された９月の機械受注統計で、投資の先行指標である「船舶・電力を除く民需」の受注額が前月比１０．０％減と市場予想を下回ったことが嫌気され平均株価はその瞬間１万４０００円を割り込んだ。が、結局、引けにかけ上値を取りに走った。ＴＯＰＩＸが続落したのは、銀行や保険、証券、ノンバンク株、不動産、建設など内需関連株が下げたことの反映であり、平均株価が続伸したのは、電機、精密機器、情報・通信などこれまで相場で不人気セクターだったＩＴ関連株とも言うべきグループが人気化したからだ。鉄鋼株は朝こそはあったものの前日水準で終った。
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◆日興シティーグループは銀行株を強気継続したが、■三菱ＵＦＪ証券ストラテジストはきょう付けで＜「脱デフレ＝株高」に疑問、銀行株を「弱気」に＞とのレポートを発表し、不動産のウェートを落とす一方、消去法からだとしながらも、情報・通信株を「強気」に引き上げた。また、＜本欄が足元調整は当然だが中長期強気は不変とみる自動車関連株＞に対しては、米国需要が懸念されるが、エネルギー価格の低下や円安から「強気」の引下げは見送ったという。■また、ゴールドマン・サックス証券では９日、損害保険セクターのカバレッジを「強気」から「中立」に引下げ、■ＪＰモルガン証券では８日付けで「民生用エレクトロニクス」のセクタースタンスを、条件は揃ったとし「中立」から「強気」に引き上げている。そして、各技術担当チームの判断は、総合電機が「弱気」、精密は「中立」、半導体製造装置「中立」、電子部品「中立」となっており、個別で「オーバーウエイト」（強気）は、松下（６７５２）、シャープ（６７５３）、カシオ（６９５２）と当たり前の銘柄となっている。■なお、本欄ではきのう付けで、エレクトロニクス株で注目すべきは、ＴＤＫ（６７６２）、日立国際（６７５６）、浜松ホト（６９６５）、安川電（６５０６）、島津製（７７０１）とし、引き続きソニー（６７５８）の動向をチェックとしている。■また、本欄は、中期相場の物色の主役は依然内需セクターだとみている。また、調整さえ終ればアナリストのＰＥＲ評価が低い自動車関連株とあわせて注目していく。また、マザーズ市場が出来高、売買代金が増加に転じれば（きょうの指数の伸びと売買代金の増加に、あす以降の好転への期待がかかる）、バイオベンチャー株や携帯電話やブロードバンド、ユビキタス関連株を攻めたい。◎セイサ（６３７２・大２）が、１０月７日以来１カ月ぶりに３００円台を回復した。調整十分のここからの高値挑戦に期待したい。