2005/07/29
◆７月、ＴＯＰＩＸは年初来高値で終った 平均株価は３カ月連続陽線を引き、０３年４月にバブル後最安値７６０７円を付けて以来、月末終値としては最高値（１万１８９９円）となった。８月は１万２０００円台相場が期待できそうだ。７月は中国人民元が切り上げに踏み切った。原油のじり高傾向やテロの拡大は懸念材料だが、米国経済は小幅金利引き上げを継続する程度の回復基調にあり、４〜６月期企業業績も好調だった。国内では、４〜６月期決算でエレクトロニクス関連企業の苦戦が目立ったが、全般相場を脅かすには至らず、民間設備投資の増加、ドル高円安進行から自動車、機械セクターが収益好調を背景に好人気となった。資源・エネルギー関連として石油開発・プラント関連、商社株が高値を追い、一人蚊帳の外にあったみずほＦＧ（８４１１）や三菱東京ＦＧ（８３０６）はラスト３日間で巻き返し、月足陽線で終った。医薬品関連にも武田薬（４５０２）、ツムラ（４５４０）など高値更新組みが現れた。新興市場では携帯電話・ネット配信関連株の人気が続いた。■８月のポイントは、１３日の延長国会会期末を控え、郵政民営化法案否決→国会解散と政治リスク拡大の方向に振れるかどうかだ。もし小泉首相が解散に踏み切った時、新たな党は生まれる？それとも、総選挙で公認されずに当選した反対派議員を自民党は再び取り込む？そして、首相は混乱の責任をとり辞任に追い込まれるか、後を誰が継ぐのか・・。政治による相場大荒れの確率１０％、中荒れ２０％、一時的に荒れるが強含み７０％と見るが、さてどうか。
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◆原油価格強含みを前提に、大手商社株の割安修正相場は継続するとみている。また、設備投資増を背景に機械関連など専門商社株も中期強気を継続する。石油掘削関連で実績があり好業績・割安株の第一実業（８０５９）に注目。■自動車関連では、主力・準主力組みのほか、いったん１３００円台乗せも跳ね返されたＴＰＲ（６４６３）、◎直近急騰も大幅増収増益で割安感が強い大同メタル（７２４５）に期待する。大同メタル認知度の低さがかえって中期銘柄として継続できる楽しみを誘う。■薬品セクターでは、ツムラなどのほか、きのう紹介の卸大手で後発品関連の東邦薬品（８１２９）に強気。◎株価が安値圏にあり冴えない分、中期妙味が大きい塩野義（４５０７）を打診買いしたい。１日に４〜６月期決算発表するが、成長をリードする新薬登場が期待されているここから押し目を打診買いしたい。◎筆者年間注目株のラサ工（４０２２）は３５０円絡みから拾っていきたい。