2006/06/05
◆東証１部市場の出来高は急減し、平均株価、ＴＯＰＩＸ指数が反落した。値下がり銘柄数は１０６２と拡大した。先週末から逮捕は時間の問題と見られた“村上ファンド”を率いる村上世彰氏が前引け後に東証で記者会見し、ニッポン放送に関わるインサイダー取引容疑を認め、ファンドの運用からの撤退を表明。午後には逮捕された。村上ファンドの保有株は先週末にかけ不安定な動きが続いたが、きょうはストップ高銘柄がでるなど材料出尽くし感が広がった。関連銘柄といわれる２１銘柄の内１５銘柄が上昇した。ただ、ファンドの資金の半分以上を米国資金が占めているといわれ、村上氏とファンドに対する訴訟リスクは残る。９９年の始まりの時、３００億円前後だといわれた運用資金はその１０倍超の４０００億円前後に膨らんだという！
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◆村上氏逮捕に絡みテレビが映した街行く人の声には、「汗を流し働くのが一番」という１９６０年台前半までの“貧しい時代の日本”のままの声が相変わらず多かった。手に汗し、額に汗することは当然必要だが、ただ汗すればいいというものではない。６０年代後半からの＜大量生産大量消費の時代＞はとっくに終わっている。知恵が必要であり、付加価値がなければ捨てられる。新たな発見がなければ、巨大産業でも手仕事でもその存在理由を失う。＜例えば、最貧国では６円を得るために、１個１円のものを６個つくるが、中流国では２円のものを３個作る。そして豊かな国では１個６円のものを１個作って６円を得る＞とは、筆者の先輩の９０年台前半の教えだ。当時のトヨタ（７２０３）の車つくりは２番目のレベルだった。今ようやく１番目のレベルに到達しつつあるところ。三菱自（７２１１）は？やや２番に近いレベルか）。恐いのは、日本では目立つファンドは「出るくいは打たれる」を地でいくように、次々と締め付けられるとの認識が世界に広がること。その時、海外資金の腰が引ける？
◆鉄鋼株は多く反落したが、業界先鋒役の東京製鉄（５４２３）は９４年１０月以来の高値を付け、ＪＦＥＨＤ（５４１１）は新生しての上場来初めて５０００円台に乗せた。鉄鋼株の中でもチャートの良い２銘柄が先行しての鉄鋼株全般のかさ上げ相場入りが期待される。足元業績はアジアを中心に順調見通しある。遅れて出番を迎えるであろう新日鉄（５４０１）が動けば鉄鋼株人気は本番。■今週のＷｅｂサイト銘柄は前週末本来紹介のマルハ本社（１３３４）と先週末の１０万円割れで悪材料を織り込み、リバウンドを狙えるとした本欄おなじみのインデックス（４８３５・ジャス）だ。インデックスは３度目の紹介だ。マルハは信用倍率０．６５倍（５月２６日現在）と売り長であり需給も良い。昨年７月の新生上場来高値３３８円は目前だ。■東証１部市場は主力株から反落したが、２部市場やヘラクレスまでの新興市場は急伸した。１月のライブドアショックに続く村上ファンド崩壊で個人投資家は２重の傷を負ったが、逆に、悪材料が表面化したことで関連銘柄を含む多くの銘柄への不安感は薄らいだとみてよさそうだ。●不動産ファンドのダヴィンチ（４３１４・ヘラ）は２日の年初来安値９万３０００円を基点に７５日移動平均線の１４万３０００円台、もしくは２６週線の１万５５００円前後までの反騰が期待できそうだ。