2007/11/16
◆１１月、東京株式市場のテクニカル面は一段と厳しくなった。１６日、週末の株式市場は早い冬を迎えたように冷え切った展開のまま終った。日経平均株価は、終値ベースで１３日安値１万１２５６円に続く安値水準となり、８月１７日の先の年初来安値を割り込んだことで、２月２６日の１万８３００円を大天井、６月２０日の１万８２９７円を二番天井とした下降トレンド転換を示唆した。月足ベースでは超長期線の２４カ月移動平均線へのマイナスかい離が９．００％に拡大した。■しかし、＜日経平均以上に「相場が悪い」のはＴＯＰＩＸ＞だ。今週、８月１７日安値を割り込む１４４０まで下落したことで、３月高値１８２３ポイントを頂点とし、左に昨年４月高値１７８３円を、右に今年７月高値１９９６円を配した「三尊天井」の完成が目前（昨年６月安値１４３９を下に踏み外すと完成）となっており、週明けは大事な踏ん張りどころとなる。きわめて、悪い状況だが、１１月後半相場で巻き返しなるか？失速、急落展開となるか？目を離せられない。■３カ月売買では、「１１月に買い、２月に売る、が一番いい結果を得られる」といわれる。言い換えれば、「１１月が一番暗い」ということなのだが・・。
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◆発表される決算、業績の修正に対し、市場は減益、減額修正に極端な反応をみせ、増収、増額に対しては鈍い反応しか示さない「弱気相場」時の典型的なリアクションをみせている。当欄で＜来春まで強気＞としてきた原子力関連株が厳しい状況にある。この日、当欄“原発関連三羽烏”のひとつ帝国電機（６３３３）が４００円ストップ安の２２１０円に売られ５２週線を割り込んだ。２４カ月線で止まったかは未確定。１５日に発表した２００８年通期連結業績予想の修正で経常利益を、従来予想を７％下回る前期比４％増の１８億７６００万円に引き下げたことが嫌気されたもの。小幅修正だが、７月高値３９００円から大幅下落していたこともあり処分売りが膨らんだもの。日製鋼（５６３１）、トウアバルブ（６４６６・東２）の“原発三羽烏”や 岡野バルブ（６４９２・東２）などほかの原発関連株が揃って厳しいツレ安となった。当欄の原発注目株トップのトウアバルブは７月の過去最高値６９．８万円から１０月９日、３０日と７０万円を前に上値がわずかではあるが切り下がり、従来固い下値サポートラインとなってきた７５日線、日足ベースの一目均衡表で「雲」と呼ばれる抵抗帯の下限を先週割り込み、今週もプラスかい離や「雲」上限を回復できないまま終った。６カ月線を割り込み、下値で最も近くにある２６週線５６．２万円を割り込んだところでやっと切り返した。次の、下値サポートラインは４０万円台後半にある。理想買いは終り、業績堅調の確認、日柄・値幅調整を待ちたい。
◆注目は、マザーズ指数が売買水準こそ低水準だったが、反発し、底堅い動きにあること。昨年１月天井は、ＴＯＰＩＸ天井の昨年３月、ＴＯＰＩＸを代表する銀行株天井の４月より早く、銀行株に先行しての上昇基調入りが期待される。ネット関連株が中心だが、三角保ち合いにあるが新材料発表が続くバイオベンチャーのアンジェスＭＧ（４５６３・マザ）を保ち合い上放れまで、再度、中期注目したい。
◆ＪＴ（２９１４）が逆行高。依然、過去最高値圏から７０万円台乗せを目指す好チャートは不変だ。「困った時の、ＪＴ買い」は生きている！？