2006/05/12
◆史上最高値に迫っていたＮＹダウが急反落し、東京外為市場では１ドル＝１０９円台へと円高が進展。思いがけなく慎重な企業の今３月期業績見通しに行き惑っていた東京市場は利益確定売りや損を覚悟の処分売りで膨れ上がった。平均株価は４００円を超える大幅下落となり、一時３月下旬以来の１万６５００円台割れをみた。■新興市場もまた引けにかけ下げ幅が縮小したものの、薄商いのなか、一時は値上がり銘柄数が１０数銘柄(大証ヘラクレス)、２０数銘柄(東証マザーズ)まで縮小するほぼ全面安商状となった。野村証券では近くネット専門証券をスタートさせる。そして、新たな株式委託手数料引下げ競争が始まった。投資家にとって株式委託手数料は重要関心事だ。しかし、いくら手数料の安さが魅力であったとしても、昨年８月以降の「儲けやすい市場」と違い、大相場を終えた後、調整色が強まった１月中旬の「ライブドアショック」以降の「軟調展開が続く儲けにくい市場」を敬遠するのは当然。ネット証券全体の口座設定の増加件数は２月にピークを打ったあと、３月、４月と減ってきた。これが増加に転じた時は相場が活況を取り戻した時ということになりそうだ。通常だと３〜４カ月の調整で上値を見据える格好になるのだが、１月高値までの上昇ピッチの速さと上昇率の高さからみて６カ月超の時間が必要となる。
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◆平均株価は４月の直近戻り高値から１０００円を超える下げとなったことから、かなりの悪材料を織り込だといえる。２月、３月に続き平均株価を下支えしてきた７５日線をきょう一時割り込む場面があった。引けではプラスカイ離を回復したが、週明けの相場で７５日線が強力な下値差ポーラインとなるかについては重要な関心事として注目してほしい。本欄では、１２日も米国株が下落し、＜週明け月曜日の東京市場で、朝の寄り付き前後に売り物が先行すれば、引けにかけて反発に転じる＞可能性が高いとみているが、さて・・！？
◆原油高ながら商社株に売りが先行した。なかでも９１年４月以来１５年ぶり高値圏で前日比変わらずで終ったのは丸紅（８００２）。史上最高値を大幅に上抜いた三菱商（８０５８）、三井物（８０３１）に比べいかにも上昇余地が大きそうだ。引き続き、資源関連の出遅れ・ＰＥＲ割安銘柄として丸紅に注目したい。■本欄中長期推奨株の東急（９００５）が４月２４日の直近安値を下回り７５日移動平均線を一時割り込んだ。７５日線の下には７００円に接近してきた２００日移動平均線がある。全般相場が極端な不振に落ちいらない限り、２〜３月同様に７５日線を少々割り込んだとしても心配は無用であろう。■また、トヨタ株６２９万株、新日鉄株１９１１万株弱を初め１億株近い投資目的の保有株を有する本欄中期買い推奨銘柄の岡谷鋼機（７４８５・名）は４月下旬に続き下値の大動脈である２００日線に迫ってきた。ここから２００日線に対しどういう動きを見せるのか注目したい。■そして、土地の含みに注目し昨年の本欄注目株とした片倉（３００１）がきょう逆行高し、２６週線を上抜くとともに全週足移動平均を上抜いた。これは２月上旬以来のこと。３月に５２週線を瞬間割った後、下値を切り上げてきた強い動きの延長線上にあり、週明け追撃買いしたい。