2011/11/07
◆週明けの日経平均は前週末比３４円安の８７６７円と小反落。Ｇ２０首脳会議ではＩＭＦによるユーロ圏支援のための国際通貨基金（ＩＭＦ）拡充策で合意に至らなかった。そして、イタリアでは政局混乱から国債の利回りが急上昇。欧州債務危機はギリシャからＥＵ第３の経済規模のイタリアで第２幕が始まるのではないとの見方から、欧州懸念が高まり、ユーロが反落。ＥＵ中核国のドイツ、フランス株は前週末に２％を超えて下落した。米国株も直近で大幅連騰していたうえ、１０月の雇用統計が市場予想に届かなかったとして、利益確定売りに３日ぶり反落した。もっとも、米失業率は低下しており、下げは限定的だった。しかし、台湾を除く東アジア株の反落もあって東京市場は輸出関連を中心に利益確定売りが優勢となった。そして、出来高は２日連続で減少し１４．５億株にとどまり、売買代金は１０月２６日以来７日ぶりに１兆円台を割り込んだ。
PR : 貴方の知らない売買テクニックがここにあります。
◆９月決算発表のピークは前週３１日だったが、戦後最高値の円、東日本大震災によるコスト増などを背景に大きく落ち込んだ。日経平均２２５採用銘柄の今期予想ＰＥＲから計算した予想１株利益は、前３月決算の発表がヤマを超えた５月下旬以降、概ね６５０円以上で推移してきた。が、厳しい決算となった９月期の発表がピークを超えた１１月１日終値では前日の６６９．３円（予想ＰＥＲ１３．４倍）から、株価続急落したにもかかわらず、一気に６２３．５円（予想ＰＥＲ１４．２倍）へと急降下した。かつて、ＰＥＲ２０倍台以下は「買い」だといわれた時代がながく続いた。８０年代後半のバブル期には「日出る国のＰＥＲは、日沈む国の低ＰＥＲと違う。高ＰＥＲでもおかしくない」などといいつつ超高ＰＥＲに買い上がり、最後には、新たな物差しを引っ張り出して高株価を正当化したものだ。が、今では、ＰＥＲ１２〜１４倍台でも国内投資家の動きは鈍いまま・・。海外投資家は８月以降、３市場１・２部市場の売買シェアが７０％に迫る高水準が続いているが、８〜９月合計で１．８１兆円の売り越しだ。この間に日経平均は９８００円台から８７００円水準に下落。１０月初めまで下げが続いた。１０月第３週までで７１億円の小幅買い越しで、３００円弱反発していたが・・。
◆さて、東レ（３４０２）は引き続き２００日線の上値ネックラインと格闘中だ。週足ベースでも上値関門の２６週線をクリアして、三角保ち合いから上抜け出すタイミングをはかっているところ。４−９月期の炭素繊維複合材料売上高は前年同期比１４％増の３６３億円。主力の繊維、プラスチック・ケミカルも２ケタ増となり、営業利益を押し上げた。これまで言ってきたことの繰り返しになるが、日足、週足の上値ネックをクリアしたところから、打診買いを入れてみるべきか。■直近しばしば登場のコメ兵（２７８０）だが、上値を試しつつきょうは一時４４４円まで浮上。２月４日に付けた０８年１１月以来の高値４６１円突破が見えつつある。金高を追い風に、今３月期は１０％増収、３０％経常増益見通しで、１株利益６０円、配当は前期に続き２円増配し１６円。予想ＰＥＲ７倍台は金高に恵まれた一過性の業績との見方だろうが、引き続き、薄商いのここから「買い」場を探そう。