2006/02/14
◆平均株価、ＴＯＰＩＸが３日ぶりに反発した。マザーズ指数も５日ぶりに反発した。が、各市場とも前場と後場では全く違った景色となった。午前中は、きのうの大幅下落を引きずる全市場総崩れの状況が続いた。ライブドア（４７５３・監理）の上場廃止観測などでマザーズ指数は午前１０時半頃には１６５３ポイントまで下落。連日で２００ポイント超の大幅下落となり、バイオ・ベンチャー関連株や携帯電話・ネット関連株はきょうもストップ安や昨年来安値更新が相次いでいた。平均株価もまた、１０時２０分頃に１万５６９１円まで下落し６日に付けたザラバ高値1万６７７７円から１０００円超の下げとなっていた。きのうに続き、きょうも前場の総崩れのなか孤塁を守り、午後の反発につなげたのは本欄市場体温計のトヨタ自（７２０３）の連日の上場来高値更新であり、昨年１０月後半から活況相場を他所に眠り続けたマツダ（７２６１）だ。マツダは０４年秋から冬にかけての本欄注目株だったが、１０日にサプライズのある今３月期業績大幅増額修正を発表した後、３日で１１０円超の急騰し連日で昨年来高値を更新し、トヨタ株を応援した。０４年秋、マツダは工場火災の後、多くのアナリストが相次いで投資判断を「弱気」や「売り」に引き下げた。今回は、増額修正後相次ぎ投資判断を「強気」や「買い」に引き上げた。本欄はマツダに関して今回は何も語ってこなかった。が、トヨタ自については０４年春の本欄スタート直後からトヨタ並びに同社グループそして自動車関連株に対するアナリストの低い評価は見直すべきとしてきた。そして、次世代成長企業として長期強気路線を張る最強の自動車部品大手デンソー（６９０２）は今３月期予想ＰＥＲ２４倍台まで評価されてきた。来期予想ＰＥＲでは２３．１倍だ。売り上げ３兆円企業の４期連続２ケタ経常利益成長に対しまだまだ割安だといえよう。決して派手ではないが着実な下値きり上げの展開が期待できそうだ。■同じく市場体温計銘柄の新日鉄（５４０１）も午後からの相場に活を与えた。昼休み時間中に、山陽特殊鋼（５４８１）の持ち株比率を引き上げると報じられたことが鉄鋼関連株を活気付かせたのだ。前場には１月１９日以来の４００円割れに沈んでいたが、４１２円高値引けとなったのだ。下から追いついてきた２６週移動平均線に下支えられ反発したが、きょうの４００円割れが週末から来週にかけての相場の起爆剤となるか注目したい。岡谷鋼機（７４８５・名）の２０００円がらみは買いであろう。
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◆さて、「海外投資家の日本株に対する強気が頭をうった」と伝えられ、市場の警戒心が強まったのは、メリルリンチ証券の１月分の「ファンドマネージャー調査」だが、きょう発表された２月分の調査では、「日本株はもはやもっとも強気の株式市場ではない」となった。そして、世界の投資家の選好は「日本を含むアジア株から欧州株に移った感じだ」という。高値警戒感が強いなかだけに海外勢や個人投資家の動きに留意すべきか。
◆きのう０５年１２月期決算を発表したダビンチ・アド（４３１４・ヘラ）は、１月１６日に上場来高値１０９万円をつけた後、弱含みのチャートとなっているが。ヤフー株が全体波乱時の買い増しが成功したように、波乱期にこつこつ拾っていくべきか。しかも、今回は３月３日現在の株主に対し１株を５株に株式分割する。