2009/07/31
◆７月末の日経平均は１万３５６円と３日続伸し、連日で年初来高値を更新した。ＴＯＰＩＸは１９９０年４〜５月にかけて以来の１１連騰となった。朝方から買いが先行、日経平均は週明け、「３月から５カ月連続の月足陽線」で８月相場を迎える。前日の米国株が３日ぶりに反発し、ＳＰ５００種指数は昨年１１月以来の高値を付けた。また、中国株などアジア株はきょうも続伸して、日本株を後押しした。終日、「業績に改善が見えた。増額修正した。黒字転換した・・」といいながらの循環物色が続いた。
PR : リアルタイムで｢買い信号」点灯銘柄をスクリーニング。
◆「もうそろそろ、景気回復期待を背景とした米国発・中国サポートの世界株高も株価に織り込まれた」との見方が市場に広がった時期があったが、「売上高は減少も、コスト削減効果などを背景に、企業業績は予想を上回る回復が続いている」とし、日経平均は５カ月連続陽線で７月相場を終えた。６月に最初に１万円台を突破した後、７月１３日には９０５０円までの調整をみたが、７５日移動平均線を大きく割り込むことなく切り返しに転じ、薄商いのなか３度目の１万円台乗せで、年初来高値を更新し、８月にバトンを渡す。
◆４−６月期決算の発表は日米とも、８月第１週で大半が終了し、第２週前半で終る。３０日に発表された６月の鉱工業生産指数は４カ月連続で上昇し、持ち直しの動きが鮮明となっている。とはいえ、その水準は昨秋の８割前後であり、回復が持続するには、国内要因だけでは無理。海外投資家は、日本株が新興国市場に比し出遅れ感がある間は、日本株買いを選択しよう。しかし、リスクは多いものの、それ以上にリターンが期待できる新興国を優先する姿勢は変わらない。
◆企業業績の回復期はいつも、コスト削減で利益は伸びる。が、売上高を伴った増益となるには時間や達成条件が必要。それまでは、日経平均は、昨秋の、リーマンショック前の水準１万１０００円台後半から１万２０００円台前半が目標水準か。 もっとも、年前半の１万円台回復を想定できなかった当欄だから、説得力はないが・・。来週で企業の決算発表は終る。増益・減益要因だけでなく、増収・減益要因も併せて精査し、チャート面を合わせて読み、業種・テーマ、そして、銘柄を出していきたい。
◆日ガイシ（５６３３）はこれまで何度も紹介してきた「押し目は中長期で買い場」としている銘柄だ。３０日に４−６月期決算を発表したことを受けたきょうの相場は、５０円高の２２００円、昨年７月９日以来の高値水準で寄り付いた後は、じり安展開となり、３日ぶり反落で終った。昨年１０月安値７２６円から３倍近い値上りとなった。月足では２４カ月線を上抜いて終り、年初から７カ月連続月足陽線は、日経平均よりも２カ月多い。しばらくは様子をうかがいつつ、買い場を待とう。
◆なお、介護関連株は、引き続き、「買い」セクターとしている。きょうの星取表は５勝３敗１休。主戦のニチイ学館（９７９２）、メッセージ（２４００）のほか、ケア２１（２３７３）が上値挑戦を続けている。昨年１０月に上場来安値２万４０１０円を付け底打ちしたが、関西を地盤として介護サービスを展開。訪問型が主力だが、有料老人ホームやグループホームが堅調。薄商いが懸念されるが、突っ込み買いのタイミングを図り続けたい。