2006/01/20
◆平均株価は負けに等しい４１銭高で終った。円未満の続伸である。中身が良くない。１９日の米国株が原油価格、金価格の急騰や半導体のＡＭＤが好業績を発表したことから反騰したうえ、外国証券の寄り前の注文状況も２日連続で買い越しとなったことから、全般買いが先行した。しかし、結局、朝の寄り付き直後に高値を付けた後、前場を通して高値圏でのもみあいが続いたことから、後場に入り、上値の重さを嫌った売りが優勢となった。戻り待ちの売りや急落時にリバウンド狙いで買い向かった投資家の利食い売りなどが上値を重くし、＜戻りもここまでか＞との見方も広がった。本欄は昨年１２月に、＜年末年始にかけては相場の流れが急転換することが多い。１月の第３週までは油断ならない＞と指摘してきたが、その３週目となる今週になって、「ライブドア・ショック」（東証の全売買停止＝システム対応の遅れ事件、といったほうが正解か）もあって嫌な格好の週足となってしまった。５兆円超という史上最高の信用買い残が上値にかぶさっており、１８日につけた取引時間中の安値１万５０５９円を割り込むようだと＜日柄も値幅もきつい調整に入る可能性＞がある。昨年５月下旬もしくは８月上旬から参戦した投資家はこれまでの成功体験が逆に仇となる時を迎えたか？週明け後半から０６年３月期第３四半期（０５年４〜１２月累計）業績の発表が本格化する。＜鉄鋼、海運、不動産、銀行・・など内需株は、好決算すなわち利益確定の売り、となる可能性がある。注目すべきは２６日のハイテク株の決算発表後の動きだ＞。２６日に決算を発表するハイテク銘柄は、ＮＥＣ（６７０１）、ソニー（６７５８）、アドバンテスト（６８５７）だ。後、本欄中長期注目株の日阪製（６２４７）もこの日だ。
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◆厳しいのは、ライブドア（４７５３・マザ）の指数への影響が大きいマザーズ指数そして、ネット系を中心としたマザーズ市場個別銘柄だ。連日でストップ安比例配分となったライブドアは発行済み株式数の４分の１となる２億５０００万株超の売り物を残した。マザーズ指数は９時２０分頃に前日比７０ポイント高まであったが、その後は次第安となり、結局１５２ｐ安で終った。７５日移動平均線はすぐ下に迫っている。＜筆者がチェックしてきたバイオベンチャー株、ネット・携帯電話関連株は下げ止まる気配がない＞。が、引き続き長期視点で見守っていきたい。
◆金先物の２５年ぶりの高値を見据えた挑戦が続くが、住友鉱（５７１３）が上値追いの形がつくれない。信用買い残３４００万株が上値に重くのしかかっている。が、先行きのＮＹ金６００ドル台乗せでもダメなのかみてみたい！■市場体温計の◎みずほＦＧ（８４１１）は１８日に７５日線を割り込んだ後反発転じた。テクニカル面では崩れた格好にはなっていないが、年明け３週目を過ぎたあとの値動きが重要となってきそうだ。■元気は原油高に絡む資源・資源関連株。本欄こだわりの新興プラン（６３７９・２部）が１７日の高値７５７円。■岡谷鋼機（７４８５・名）をよろしく！